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专题:中国财富管理50人论坛2025年会
12月27日金融一线消息,中国财富管理50人论坛2025年会在京召开,本届年会的主题是“迈向‘十五五’建设金融强国”。信银理财党委副书记贺晋参与“穿越变局:2026年资产配置与投资展望”圆桌讨论,以“稳”与“苦”两个核心字展开分享。
贺晋指出,2026年预计将出现大量定期存款到期的趋势。当前三年期定期存款利率1.25%,低于回购利率,这一罕见现象将推动资金寻找替代投向,定期存款向理财转化的态势大概率显现。而这类资金的核心需求仍是“稳”,银行理财的产品体系需精准匹配这一诉求。
银行理财的普通产品侧重盈利性,主题产品侧重功能性,尤其是服务“五篇大文章”的相关产品,三类产品对“稳”的要求逐级提升,分别是“稳”、“很稳”、“非常稳”,“稳”成为贯穿产品布局的核心关键词。
贺晋表示,为实现“稳”,需重点警惕三大不稳因素:
一是资产配置与投资环境的波动,债券收益率已从单边下行转向双向波动,近期收益率曲线呈现陡峭化上行,这一变化既受年末机构行为、政策面引致的供需结构调整影响,更核心的是经济逻辑转变——中央经济工作会议明确2026年“扩内需”与“反内卷”两条主线,扩内需将推动需求侧复苏,CPI、PPI回升预期增强,反内卷强调有效投资、遏制恶性竞争,将带动产能利用率、毛利率从低位企稳向好,这要求理财公司更重视票息加持,对久期策略保持谨慎;
二是底层资产波动风险,“资产荒”背景下,银行理财纷纷布局多资产、多策略,高波动投资占比迅速提升,若无法通过科学的风险敞口组合驾驭复杂配置,产品端波动将有所增加;
三是投资者心态波动风险,若产品波动控制不佳,可能引发投资者“用脚投票”,需通过陪伴式服务、信息披露、模型工具等方式应对,高度警惕市场风险演变为收益风险与流动性风险的极端情形,监管也已对利率反转风险高度关注。
贺晋强调,实现“稳”的目标,关键在于“苦练内功”,这里的“苦”并非苦苦支撑,而是通过针对性提升核心能力筑牢发展基础。
一是苦练研究能力。“十五五”规划内涵丰富,每一句话都蕴含发展机会,以“投资于人”为例,既包含扩内需的内涵,也涉及无形资产、人力资本的长远价值,深刻理解其本质与趋势难度极大,需要持续深化研究;
二是苦练投资能力。过去理财公司投资体系性不强,未来需向“策略工厂”“资管工厂”转型,实现体系化投资,这要求强化纪律性与执行力,在合规要求下做好资产配置与投资,坚守规范性、适当性、充分性原则,减少可持续发展中的脆弱点;
三是苦练风控能力。多资产、多策略模式下,风险具有隐蔽性、滞后性与传染性,未来需构建具备穿透性、前瞻性、敏捷性的全面风险管理体系,有效应对各类潜在风险。
依托强大的制造业优势,泉州跨境电商产业正以年均两位数的增长率迅猛发展,全市超万家跨境电商主体勇立潮头、搏击风浪。然而,在快速发展的同时,“无票出口难、收汇不合规”已然成为当下制约中小微企业发展的共性痛点。日前,由晋江商务部门招商引资落地的“智汇捷”平台实现了阳光首单突破,为全市跨境电商阳光化改革提供了鲜活样本。业界人士表示,随着阳光化进程的不断推进,未来覆盖“关、税、汇”全链条的合规化革新必将来临。泉州市商务局相关负责人也表示,推动跨境电商阳光化,是破解企业发展痛点、激活外贸新动能的关键举措,未来将通过政策创新、平台搭建、生态培育,让更多“泉州优品”走向全球。
模式创新 政企协同打通合规出海“快车道”
“仅用7个工作日就完成从对接需求到出口出票,彻底告别了过去‘收汇难、风险高’的困境!”晋江市陈埭瑞克特因电子商务商行总经理丁清辉的感慨,道出了泉州中小微跨境电商企业的心声。作为主营鞋类出口的企业,其此前长期依赖个人账户收汇,利润滞留境外且背负税务风险,而通过“智汇捷”平台的1039市场采购贸易方式,这些难题迎刃而解。
这一突破背后,是晋江“跨境电商 市场采购”的模式革新。由晋江市商务局精准招引、珊瑚跨境主导打造的“智汇捷”平台,直击小微企业两大核心痛点:单票15万美元以下货物可简化申报,无票货物实现合规出口并享受增值税免征不退政策;依托银行系统深度对接优势,实现订单数据与报关单“一键匹配”,让结汇流程更短、成本更低。更值得关注的是,平台创新推行的集群注册模式,企业无需单独租赁办公场所,48小时内即可完成注册及外汇账户绑定,注册成本降低60%以上,真正实现“轻装上阵闯全球”。
泉州市商务局相关负责人介绍:“中小微企业是泉州外贸的活力源泉,我们推动模式创新的核心,就是要为企业搭建合规出口、合规缴税的专属通道。”为保障创新模式落地,商务部门牵头协调海关、税务等部门打通协作壁垒,面对政策调整迅速探索备案式集群注册方案;联合市场监管部门将企业开办时间压缩至5个工作小时,建立“事前精准指导、事中规范引导、事后智慧监管”全链条服务机制,让政策红利精准直达市场主体。这种“政府引导、平台支撑、企业集聚”的生态,正是泉州跨境电商阳光化发展的核心密码。
全域赋能 政策加码构建阳光出海生态体系
晋江的实践并非个例,而是泉州跨境电商阳光化战略的生动缩影。作为全国跨境电商综试区,泉州正以政策为杠杆,推动合规化改革向全域延伸,构建全方位的出海服务生态。泉州市商务局明确提出,要通过政策激励与资源整合,让跨境电商阳光化成为产业升级的“强引擎”。
在政策支持上,一系列硬核举措精准落地:针对企业营销难题,推出跨境电商补助政策,助力企业打响自主品牌;在物流支撑方面,实施海外仓企业培优扶强计划,出台海外仓“10条措施”,鼓励侨商参与建设运营;平台建设上,鼓励升级上线跨境电商线上综合服务平台2.0版本,对运营主体给予最高200万元补助。
当前政策红利正加速转化为产业动能。石狮服装城已然成为全国首个市场采购贸易方式出口预包装食品试点;安溪跨境电商供应链联盟通过合规路径,将藤铁家居、铁观音推向全球;南安卫浴企业凭借合规认证优势,深耕欧美市场。泉州市商务局相关负责人表示:“首单落地是良好开端,未来将持续引导相关服务平台,不断完善收结汇、涉税等后续环节服务,结合电商企业涉税相关公告要求优化服务体系,带动形成良性生态。”
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